Производные Финансовые Инструменты Учебник
Что же такое финансовые продукты-инструменты, представляющие собой одновременно и производность, и срочность? Это органическая совокупность взаимосогласованных определенных элементов. Своп (рассматриваемый в учебнике) – тип производных финансовых (товарных) продуктов-инструментов (как опцион, фьючерс) и сообразно с этим обладает общими признаками производных. В книжном интернет-магазине OZON можно купить учебник Производные финансовые инструменты. Учебник от издательства Инфра-М. Кроме этого,. Учебник освещает все темы стандарта курса 'Производные финансовые инструменты':понятие.
Симс 3 оффлайн. Олег Иванович Лаврушин, доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой 'Денежно-кредитные отношения и банки' Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации. Производные финансовые инструменты — это так называемые ценные бумаги второго порядка.
В случае с производными финансовыми инструментами участник фондового рынка имеет дело не с самим фиктивным капиталом (акции, облигации), а с документом, дающим право на совершение операций по купле-продаже фиктивного капитала. Производные финансовые инструменты — это своего рода контракты, которые дают право на осуществление сделок с классическими ценными бумагами (ценными бумагами первого порядка): опционы, фьючерсные контракты, варранты и т. Их основное предназначение — страховать держателя документа от возможных убытков в биржевой игре, а также обеспечить его защиту в условиях инфляции и экономической нестабильности. Опционы и фьючерсы имеют солидный первичный и вторичный рынок и часто являются обязательным элементом совершения сделок с фиктивным капиталом. Опционы Опцион дает право его держателю купить или продать определенное количество акций по курсу, зафиксированному в контракте (цена исполнения), на определенную дату в будущем (европейский опцион) или в течение определенного периода (американский опцион) у лица, выписавшего опцион, но без обязательства осуществлять эту сделку.
Если в момент окончания срока европейского опциона или в течение срока американского опциона курс покупаемых (продаваемых) акций будет более выгодным, его держатель может отказаться от реализации опциона и купить (продать) акции по этому более выгодному курсу. Версию руководства garmin etrex 10. Продавец опциона обязан по условию контракта совершить сделку с владельцем опциона даже при неблагоприятном для себя положении на фондовом рынке. За это он получает от покупателя опциона соответствующую плату (премию). Различают котируемые (обращаются на бирже опционов) и некотируемые (реализуются во внебиржевом обороте) опционы. Call-опцион Call-опцион («колл-опцион») — это опцион на покупку определенного количества акций у лица, выписавшего опцион. При его реализации курс покупки акций Rое = R0 + Р, где R0 — цена исполнения, Р — уплаченная премия.
Условие отказа от реализации опциона R0 Rm, где Rm — сложившийся рыночный курс акций. Приобретен опцион на покупку через 90 дней акций по цене R0 = 510 руб. Уплаченная премия равна P = 5 руб.
Если через 90 дней курс акций составит Rm = 530 руб., то R0 Rm (510 500). Поэтому опцион не реализуется. Убыток покупателя опциона равен размеру уплаченной премии, то есть 5 руб. Put-опцион Put-опцион («пут-опцион») — это опцион на продажу определенного количества акций лицу, выписавшему опцион. При его реализации курс продажи Rое = R0 - Р, где R0 — цена исполнения, Р — уплаченная премия.
Условие отказа от реализации опциона R0 Rm (570 550). Поэтому опцион реализуется при курсе продажи акций Roe = R0 - Р = 570 - 5 = 565 руб.
Прибыль покупателя опциона равна 550 (покупка акций по рыночному курсу) + 565 (исполнение опциона) = 15 руб. Если через 90 дней курс акций составит Rm = 580 руб., то будет выполнено условие отказа от реализации опциона R0.
В учебнике содержатся решения теоретических задач, излагаются конкретные практические способы использования производных инструментов на финансовом и товарном рынках. Приводятся модели и схемы действий с производными инструментами. Материал основывается на зарубежной и отечественной теории, практике биржевых и внебиржевых торгов, сложившейся в мире, а также на опыте России. Автор внес некоторые изменения в структуру изложения для лучшего восприятия текстов, выделил сюжеты, предпочтительные в лекционном изложении, дал дополнительные пояснения для некоторых схем и моделей, исправил ряд неточностей, ставших издержками рассмотрения столь непростой проблематики. Для преподавателей, аспирантов, студентов высших учебных заведений, магистрантов, обучающихся по специальностям 'Финансы и кредит', 'Мировая экономика', а также профессионалов биржевых и внебиржевых рынков валюты, ценных бумаг. В учебнике содержатся решения теоретических задач, излагаются конкретные практические способы использования производных инструментов на финансовом и товарном рынках.
Производные Финансовые Инструменты Учебник Скачать
Производные Финансовые Инструменты Учебник
Приводятся модели и схемы действий с производными инструментами. Материал основывается на зарубежной и отечественной теории, практике биржевых и внебиржевых торгов, сложившейся в мире, а также на опыте России. Автор внес некоторые изменения в структуру изложения для лучшего восприятия текстов, выделил сюжеты, предпочтительные в лекционном изложении, дал дополнительные пояснения для некоторых схем и моделей, исправил ряд неточностей, ставших издержками рассмотрения столь непростой проблематики. Для преподавателей, аспирантов, студентов высших учебных заведений, магистрантов, обучающихся по специальностям 'Финансы и кредит', 'Мировая экономика', а также профессионалов биржевых и внебиржевых рынков валюты, ценных бумаг.